季节性战略

 

"seasonality"是符合季节(season)的市场动向中显示图案的特殊现象(anomaly)的统称。据悉，股市从11月到4月的成果超过5月到10月的成果（这也被称为万圣节效应）。 如果11月~4月投资指数,5月~10月存款的话,那么一起来看看结果吧。

时间:1996.01~2019.12

资产群:KOSPI指数

战略:11月~4月指数，5月~10月存款

 

 

11月-4月美国股票&5月-10月美国长期债券VS美国股票搁置式成果比较

 

 

 

对于这种现象,有很多论文和研究纸。

 

这里确切的理由不清楚，但有几种推测。

 

1. 계절에 따라 사람의 감정이 변한다. 11~4부터는 날씨도 시원하고 새해가 시작하니 사람들이 기분이 좋아서 더 투자를 하고 5~10월은 날씨도 덥고 짜증나서 투자를 안한다.

 

随着季节的变化人的感情也会发生变化。 从11月~4日开始天气凉爽，新年人们心情好，所以会多投资，而5月~10月天气又热又烦躁，所以投资的不多。

 

2. 5~10月华尔街的基金经理们去休假。 所以流动性和变动性减少，市场平静？

 

3.12月故意抛售损失，与收益相抵，将税金降到最低。 然后1月份再收购（绝税）

 

 

那么，应用到比特币怎么样？

 



 

比特币 季节性战略

 

战略:5月至10月投资比特币，11月至4月持有现金

 

买入:5月1日买入比特币

 

抛售:10月31日抛售比特币

 

 

 

 

 

 

收益率虽然比搁置式投资少，但可以看出变动性和mdd大幅减少。

 

这次是从5~10月的投资增加到4~10月的投资的结果。

 

 

战略:4月至10月投资比特币，11月至3月持有现金

 

买入:4月1日买入比特币

 

抛售:10月31日抛售比特币

 

 

 

 

从结果来看，成果更好。 但是这里有几个问题。

 

 

1.传统资产群的季节性效果经过数百年验证。 比特币诞生于2008年,2010年首次在交易所上市。 比特币的历史是12年,数据太少了。

 

 

 

2. 无法确定季节性战略以后是否会继续被接受。 不知道最近这种战略奏效了，以后也会奏效。 前提条件是和股市的关系低的话,以后的关系可能会提高。

 

 

3. 4~10投资收益率比5~10更好，但这可能是过度优化。 如果为了取得更好的成果而改变数字并进行修改,并添加过滤器,就会陷入超载的陷阱。 实际上,投资这样下去,会被打破血流。

 

 

 

 

 

 

结论 : 

 

比特币也有季节性效果。

 

但是谁也不知道今后是否也会有效果。